Chúng ta đang trải qua một năm 2024 như mơi khi Bitcoin ETF Spot cuối cùng cũng được SEC phê duyệt, song hành với đó là sắc xanh của thị trường. Trong bối cảnh tình hình hiện tại, chúng ta đang thấy rằng thì trường đang quá phụ thuộc vào ETF mà chưa có những xu hướng thật sự nổi bật. Trong bài viết này mọi người cùng mình điểm qua 3 xu hướng cần chú ý trong giai đoạn đầu năm 2024 nhé.
Apisus - Jan 30, 2024
Có một số lưu ý mà người dùng cần phải thấy rõ bối cảnh thị trường hiện tại bởi vì nói cho cùng một xu hướng sẽ rất khó diễn ra, rất khó để bùng nổ mạnh hay lạc quan nhất là bùng nổ trong một khoảng thời gian ngắn trong một thị trường giá xuống hay có những sự điều chỉnh mạnh. Hãy cùng nhìn lại tình hình thị trường hiện tại:
Vì vậy, nên nhớ rằng khi Bitcoin giảm nó dẫn tới hầu hết cả thị trường Crypto cũng đi xuống và dù cho xu hướng có tiềm năng cỡ nào, mạnh mẽ cỡ nào thì cũng rất khó để đi ngược sóng.
Nhìn lại 2023 vừa qua trong bối cảnh thị trường hồi phục và đặc biệt trong giai đoạn giảm nhẹ - đi ngang như giữa năm thì các xu hướng mặc dù là tiềm năng nhưng lại bùng nổ rất nhỏ, trong khoảng thời gian ngắn, thậm chí có những xu hướng mặc dù được đánh giá cao nhưng cũng đã không thể xảy ra.
Trong bài viết dưới đây mình sẽ đi trực tiếp vào 3 xu hướng cần chú ý trong giai đoạn đầu năm 2024, mỗi xu hướng mình sẽ trình bày dựa trên những lập luận như:
Tính đến thời điểm thì EigenLayer mặc dù chưa mainnet nhưng nó đã thu hút được lượng người dùng với dòng tài sản khổng lồ, với hơn $1B TVL và phải nhắc lại rằng EigenLayer vẫn chưa mainnet, tất cả các tài sản trong EigenLayer vẫn chưa sinh lợi nhuận. Dòng tiền đổ vào EigenLayer hiện dựa trên hai suy nghĩ chính của người dùng:
Động lực tăng trưởng sẽ đến từ ý thứ hai. Hiện tại, người dùng sẽ stake ETH trên các giao thức LSD để nhận về APR khoảng 5 - 7% và nếu lợi nhuận của EigenLayer là khoảng 10% (đang được dự đoán) thì chắc chắn nó sẽ tạo nên một cơn sóng deposit tài sản vào EigenLayer để kiếm tối đa lợi nhuận từ ETH nhàn rỗi. Bản thân EigenLayer cũng đã chứng minh được sự uy tín về đội ngũ phát triển, mô hình hoạt động, quỹ đầu tư, KOLs có tiếng trong ngành nhắc đến,...
Thì khi này dòng tiền sẽ chảy theo hướng như sau:
Đến đây chúng ta cần phải tìm kiếm các dự án tiềm năng trong mảng LSD, Liquid Restaking & Liquid Native Restaking. Nếu như LSD đã quá quen thuộc và không cần nhắc lại thì Liquid Restaking & Liquid Native Restaking vẫn còn khá mới mẻ. Một số dự án nổi bật bao gồm:
Vậy cơ hội của chúng ta ở đâu? Theo mình thấy hiện tại hầu hết các dự án trong mảng Liquid Restaking & Liquid Native Restaking đều chưa ra mắt Token nên nếu cơ hội đầu tư về Token chủ yếu sẽ nằm ở các dự án trong mảng LSD và LSDfi. Còn với các dự án Liquid Restaking & Liquid Native Restaking thì có một số cơ hội như sau:
Tuy nhiên, việc đưa tài sản vào các giao thức Liquid Restaking & Liquid Native Restaking còn rất nhiều rủi ro bởi hầu hết các dự án đều mới ra đời. Phương án đầu tiên là an toàn nhất, phương án thứ hai rủi ro hơn nhưng lợi nhuận cao hơn. Mọi người cần phân tích dự án một cách kĩ càng trước khi đưa tiền vào giao thức.
Dencun Upgrade được coi là bản cập nhật quan trọng nhất trong nănm 2024 với các giải pháp Layer 2 khi mà nó giúp phí giao dịch trên các nền tảng Layer 2 giảm từ 10 - 100 lần. Hình dung một cách đơn giản nếu như phí trên Arbitrum hiện tại khoảng $0.3 thì sau Dencun Upgrade thì nó có thể giảm xuống mức $0.03 thậm chí trong kịch bản đẹp nhất là $0.003, con số tương đồng với các nền tảng Layer 1 hàng đầu như BNB Chain, Avalanche,... Chính yếu tố này sẽ thúc đẩy Layer 2 phát triển mạnh mẽ hơn nữa.
Chúng ta đã có quá nhiều dấu hiệu cho thấy Layer 2 sẽ trở thành một xu hướng khổng lồ trong tương lai:
Động lực đã quá rõ ràng việc tiếp theo của chúng ta đó là phải sắp xếp các Layer 2 theo các Tier khác nhau (tham khảo) để dự phóng về dòng tiền như:
Tiếp theo chúng ta sẽ xét về khía cạnh đầu tư:
Trong phần đầu tư vào hệ sinh thái thì nên tập trung đầu tư vào các mảng là mũi nhọn mà hệ sinh thái đang xây dựng, một hệ sinh thái DeFi thì không nên tập trung quá nhiều vào NFT & GameFi nếu như không thấy có dấu hiệu lấn sân của Foundation, nên lưu ý rằng "hệ nào thức đó", đầu tư trái mùa rất dễ bị "ngộ độc".
Gas Hero đang mang GameFi quay trở lại với thị trường Crypto sau Big Time và Shrapnel. Rõ ràng thị trường đang tập trung rất nhiều cho Pixels thì Gas Hero lại là người "đang có vẻ" như là đến trước khi tung ra một mô hình kinh tế hết sức thú vị. Sẽ rất khó để nói hết về Gas Hero trong một vài dòng ngắn ngủi, mọi người có thể đọc thêm tại đây.
Mặc dù nền kinh tế rất dài dòng nhưng đơn giản hơn là Gas Hero cho phép các nhà đầu tư kiếm lại vốn trong vòng chỉ từ 7 - 10 ngày. Tuy nhiên vấn đề hiện tại của nó là vốn tham gia khá cao từ $4K đến hàng chục ngàn đô. Nếu như rào cản này được loại bỏ thì hoàn toàn Gas Hero sẽ làm được những gì mà StepN đã từng làm được.
GameFi trong giai đoạn tiếp theo mình tin sẽ bùng nổ ở các dự án mà ít người đoán được trước như câu chuyện của Pixels và Gas Hero. Dấu hiệu đã rất rõ ràng từ một đợt bull run nhỏ của ngành GameFi. Hiện tại, về mô hình chúng ta có một số các tựa game như sau:
Trên đây là 3 xu hướng cần chú ý trong giai đoạn đầu năm 2024 bao gồm Restaking & các xu hướng đi kèm, Layer 2 với động lực từ Dencun Upgrade và câu chuyện GameFi đang được hâm nóng trở lại.